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建信MSCI中國A股指數增強基金:為投資者把握A股國際化機遇
[2019-10-31]   

隨著A股國際化步伐進一步加快,相關投資機會成為各方關注重點。根據MSCI公布的信息顯示,A股有望于11月迎來入“摩”后的第三次擴容,納入因子有望由15%增加至20%,為A股帶來更多的外資“活水”。建信MSCI中國A股指數增強基金正在發行中,據了解該基金將由建信基金金融工程及指數投資部副總經理葉樂天搭檔新銳基金經理趙云煜共同管理,在A股“入”摩第三次擴容正式宣布前,再次為投資者提供“上車”機會。

 

A股對外開放不斷擴大,MSCI成份股持續受益

 

回顧中國資本市場走向國際化的進程,從最初的RQFII和QFII制度,到滬(深)港通、滬倫通啟動,再到MSCI、富時羅素、標普道瓊斯國際三大指數公司陸續將A股納入其中,中國資本市場對外開放從未停下過腳步。尤其是A股在MSCI指數中的納入因子逐步提升,將持續利好MSCI指數成份股,MSCI的CEO費爾南德斯表示,未來完全納入后,預計資金流入將達到3400億美元左右,而外資流入也將從三方面為市場帶來有利改變。

 

一是促進市場結構的優化。海外資金中的機構投資者占比相對A股更大,因此外資流入后,市場中機構投資者的整體占比會明顯提升,從而帶來市場風格的轉變、流動性的改善乃至監管制度的完善。二是有利于推動長期投資價值理念的普及,有利于A股市場健康發展,改善A股目前部分投資者所存在的投機以及短期炒作的風氣,并最終促進量化投資的發展。三是促使上市公司在公司治理、日常經營等方面持續改進,使其變得更加透明和國際化。

 

擬任基金經理葉樂天表示,總體而言,A股“入摩”在資金面、基本面和情緒面釋放多重利好,將持續、精準地使MSCI指數成份股受益,而MSCI主題指數基金,則是投資者把握相關機遇有效且便捷的工具。

 

量化手段+增強策略,為投資者力爭更高收益

 

據了解,建信基金本次發行的新產品以MSCI中國A股(人民幣)指數為跟蹤標的,并將在對標的指數進行有效跟蹤的基礎上,結合增強型的主動投資,力爭獲取高于標的指數的投資收益。MSCI數據顯示,截至9月30日,該指數含成份股443只,覆蓋大盤及中盤,標的股票均為規模較大、流通性較好的股票,且成份股整體ROE水平相對較高,經營質量較好,具備較高的投資價值。

 

葉樂天指出,相較于MSCI指數體系中包含A股的其它指數,MSCI中國A股指數特點鮮明,其成份股數量多、市值分布廣,行業分布均衡,且均為陸股通標的,受外資流入的利好影響更大。未來,隨著越來越多的A股納入MSCI體系,MSCI中國A股指數的成份股數量會有所增加,量化的整體寬度也會隨之增強,這將更有利于挖掘潛在的超額收益。

 

關于如何提升基金的超額收益,同為擬任基金經理的趙云煜表示,量化投資工具是提升收益的有效手段,未來在選股環節,將使用建信基金自主研發的多因子選股模型精選標的;在組合生成環節,將使用量化風險模型和優化模型調整組合資產配置;在交易環節,將采用算法交易的方式去減少交易的沖擊成本,同時通過系統的研究和測試不斷優化模型,力爭通過量化選股的方式戰勝市場表現。

 

滿足多樣投資需求,建信基金提供指數投資工具箱

 

作為標準化工具產品,近年來,指數基金已逐漸成為個人投資者的重要選擇。海通證券研究所金融產品研究中心發布的《基金規模數據報告》顯示,截至2018年底,全市場指數基金數量達573只,資產管理規模合計已達5449.39億元。

 

建信基金在指數投資領域前瞻布局,為投資者提供指數投資“工具箱”,于2009年推出第一只指數產品,是業內較早布局指數投資的大型基金公司之一,目前,建信基金已經構建了以純被動指數產品、指數增強產品及量化主動產品為三大支柱產品體系,并不斷完善,旗下產品包括成長、價值藍籌、特定主題、境外市場等多個投資方向,被動指數、指數增強、ETF、ETF聯接等不同類別,旨在滿足不同投資者的需求。建信滬深300指數基金(LOF)是國內首批上市型開放式指數基金之一;建信上證社會責任ETF及聯接基金、建信深證基本面60ETF及聯接基金,均是目前業內首批推出的跟蹤上證社會責任、深證基本面60指數的基金;建信深證100指數增強基金,亦是國內較早采用“被動投資+主動量化”策略的指數基金之一。

 

除了正在發行的建信MSCI中國A股指數增強基金,建信基金打造的指數投資“工具箱”中已有一只MSCI主題產品,即建信MSCI中國A股國際通ETF,建信MSCI中國A股指數增強基金的推出將與該基金形成良好互補,二者在投資方式和跟蹤標的方面各有特色。在投資方式上,建信MSCI中國A股國際通ETF采用被動投資方式,而建信MSCI中國A股指數增強基金則在被動跟蹤的基礎上發揮主動管理能力,力爭增強收益;在跟蹤標的上,建信MSCI中國A股國際通ETF跟蹤標的為MSCI中國A股國際通指數,是A股納入MSCI動態過程的表征指數,建信MSCI中國A股指數增強基金跟蹤指數是MSCI中國A股(人民幣)指數,該指數在包含MSCI中國A股國際通指數的基礎上,納入更多中盤股。兩只基金將為投資者提供更多選擇,有利于投資者更全面的把握相關投資機會。(投資有風險,入市需謹慎)

 

來源:每日經濟新聞

 




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